Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's (S&P) сегодня понизило долгосрочный суверенный рейтинг Греции с CCC до CC, сохранив по рейтингу "негативный" прогноз. Как пояснило агентство в сообщении, предполагаемая реструктуризация греческой задолженности, в которой согласились принять участие коммерческие кредиторы, будет расценена как "выборочный дефолт".
S&P проанализировало официальное заявление Евросоюза от 21 июля 2011г., в котором изложены основные параметры новой программы финансовой поддержки Греции, и пришло к выводу, что предложенная реструктуризация греческой задолженности попадает в категорию "убыточного обмена" (distressed exchange), то есть повлечет за собой потери коммерческих кредиторов.
По мнению S&P, условия реструктуризации греческих госбумаг являются для инвесторов неблагоприятными. Кроме того, агентство считает, что вероятность будущего дефолта по новым гособлигациям Греции, которые заменят существующие, все равно остается высокой.
Коммерческим кредиторам Греции, отмечает S&P, предлагается обменять принадлежащие им облигации на новые 15- и 30-летние бумаги с дисконтом в 20% к номиналу обмениваемых бумаг. Эффективная процентная ставка по 15-летним бондам составит 7,17%, по 30-летним - 7,69%. В качестве альтернативы инвесторы могут получить новые 30-летние облигации без всякого дисконта, однако процентная ставка составит 4,6%.
21 июля 2011г. на экстренном саммите еврозоны было принято решение о предоставлении Греции второго пакета финансовой помощи сверх действующей программы на 110 млрд евро. Лидеры еврозоны договорились, что ЕС и Международный валютный фонд предоставят Афинам дополнительное финансирование в размере 109 млрд евро, причем Европа выделит свою часть через стабилизационный фонд EFSF на более длительные сроки, чем сейчас, и под более низкий процент. Кроме того, финансовый сектор согласился участвовать в новой программе спасения Греции. Определено, что вклад банков и других институциональных инвесторов в программу помощи составит около 50 млрд евро в 2011-2014гг.
Ранее другое рейтинговое агентство Fitch Ratings заявило, что объявит "ограниченный дефолт" по долговым обязательствам Греции в связи с параметрами участия частных кредиторов в новой программе финансовой помощи стране. Fitch обещает опустить суверенный рейтинг Греции до RD ("ограниченный дефолт") и присвоить дефолтные рейтинги гособлигациям Греции, которые будут обменены на новые бумаги, хотя этот дефолт будет временным. Fitch присвоит Греции новые рейтинги сразу после выпуска новых облигаций, постдефолтный рейтинг Греции, скорее всего, будет находиться "в нижней части спекулятивной категории".
Третье глобальное рейтинговое агентство, Moody's Investors Service, на этой неделе понизило суверенный рейтинг Греции на три ступени - до Ca, что является предпоследним рейтингом на шкале Moody's.