Группа миноритарных акционеров Сильвинита настаивает на пересмотре условий сделки слияния с Уралкалием, следует из сообщения Ассоциации по защите прав инвесторов (АПИ).
Совет директоров Сильвинита 20 декабря одобрил коэффициенты конвертации обыкновенных и привилегированных акций компании для предстоящего объединения. Аналитики расценили условия как весьма привлекательные для акционеров Уралкалия и негативные для миноритариев Сильвинита.
Акционеры компаний должны одобрить слияние на собраниях 4 февраля.
"Несмотря на то, что обе компании занимаются одинаковым бизнесом и являются весьма схожими по различным производственным и финансовым показателям, Сильвинит получит лишь 39 процентов от стоимости бизнеса объединенной компании - недооценка не менее 25 процентов по сравнению со справедливой оценкой", - говорится в сообщении АПИ.
"Более того, привилегированные акции Сильвинита, которые, в соответствии с уставом компании имеют право на такой же или более высокий дивиденд, что и владельцы обыкновенных акций, оценены с дисконтом в 61 процент к обыкновенным акциям, что является беспрецедентным".
Рынок немедленно отреагировал на подобные условия сделки резким падением акций Сильвинита в понедельник.
"Это не первый случай подобных претензий со стороны миноритарных акционеров при крупных сделках M&A в России", - вспоминает аналитик Уралсиба Анна Купирянова.
"У выступивших миноритариев общий пакет невелик, они не соберут достаточного количества голосов и не смогут повлять на сделку... По видимому, основной пакет в группе несогласных принадлежит Акрону".
Для того, чтобы заблокировать поглощение Уралкалием Сильвинита недовольным акционерам необходимо собрать 25 процентов от общего числа голосов.
По словам исполнительного директора АПИ Дениса Куликова, сегодня в обсуждении ситуации принимали участие порядка 10 фондов - миноритарных акционеров Сильвинита, однако он затруднился определить, какой процент голосов могут обеспечить себе несогласные с коэффициентами акционеры. Решение будет приниматься квалифицированным большинством.
"Сейчас запрашивается реестр, и мы будем смотреть, (о каком проценте может идти речь)", - сказал Куликов Рейтер.
Ранее Акрон, владеющий 8,1 процентами обыкновенных акций Сильвинита, выразил недовольство условиями сделки.
"Пока нам важно получить какую-то официальную позицию от менеджмента Уралкалия и Сильвинита, поговорить и по поводу оценки с Merrill Lynch (автором заключения о справедливости сделки для акционеров Сильвинита). Надеемся, что диалог состоится", - сказал Куликов.
Сильвинит и Уралкалий пока не комментируют претензии миноритариев.