Мировой финансовый кризис и нехватка денежных средств у российских участников вызвали в сентябре-октябре массовое неисполнение обязательств по сделкам репо, от чего первым пострадал инвестбанк КИТ Финанс. А теперь контрагенты подвели и регулятора - Банк России.
Утром в среду стало известно, что ЦБР проводит реализацию обеспечения по сделкам репо. В торговой системе ММВБ появилось сообщение:
"Вниманию дилеров! Сегодня проводится аукцион по реализации обеспечения по сделкам репо. Ввод заявок по ОФЗ-АД 46021 с 15:15 до 15:30 по режиму "Реализационный аукцион"- конкурентная заявка на покупку".
ОФЗ 46021 предлагались по цене от 81,7650 процента от номинала, аукцион проходил по цене отсечения. К реализации предлагались бумаги на сумму 270,2 миллиона рублей.
Итоги аукциона ЦБР не раскрывает, но по данным ММВБ, из предлагаемых бумаг на 270,2 миллиона рублей ушли ОФЗ на 245,5 миллиона рублей.
Как стало известно Рейтер, это не первый аукцион по реализации обеспечения Банком России при неисполнении второй части сделки репо. В конце октября представители ЦБР говорили, что по репо пока все банки исполняют свои обязательства.
Согласно регламенту, реализационные аукционы на ММВБ могут проводиться три раза в день. Первый - с 15.15 по 15.45 мск, второй - с 15.45 до 16.15 мск и третий - с 16.15 до 16.45 мск.
Количество проданных на реализационных аукционах облигаций и цены продажи не включаются в расчет средневзвешенных и рыночных цен, рассчитываемых торговой системой ММВБ.
Неисполнение обязательств по операциям репо резко выросло с сентября 2008 года, о чем свидетельствует биржевая информация ММВБ.
По данным биржи в сентябре 30 участников рынка не исполнили свои обязательства по клиентским или по собственным сделкам репо, в октябре - 21 профучастник, в ноябре зафиксированы пока только три нарушения двух брокерских компаний.
"Ну, кто-то не расплатился с ЦБ, может быть банк, у которого операции приостановлены. И раньше были неплатежи по репо между контрагентами. Возможно, что такое же случилось и с ЦБ", - сказал Антон Плетенев из Райффайзенбанка.
По его словам, репо тем и отличается, что риски контрагента здесь можно не регулировать - ведь кредит обеспечен активами, которые можно быстро реализовать на бирже. Как ЦБР и поступил.
Аналитики МДМ-банка считают, что реализуя залоги, ЦБР оказывает давление на цены облигаций:
"Не слишком радостная новость для рынка: помимо очевидного давления на цены облигаций, эта новость может спровоцировать волну страхов относительно кредитоспособности банков", - говорится в аналитическом обзоре банка.
Плетенев уверен, что реализация залогов ЦБР будет оказывать такое же влияние на рынок облигаций, как до этого оказывала реализация обеспечения недобросовестных контрагентов банками и брокерами.
"Только у ЦБ (в отличии от брокеров и банков) есть возможность не торопиться с продажей (залогов) по низкой цене, проблем с ликвидностью он не испытывает".